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2014年第一季度鱼粉市场报告

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来源:

中国饲料行业信息网

发布时间:

2014-04-03

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3月份的鱼粉市场整体表现是先稳后降,这也大致与本网在3月初的预测相符。就价格来看,以秘鲁超级蒸汽级别为参考,3月末报价在9700-9800元/吨,相比3月初下降了200-300元。价格出现回调的主要原因是受到新季鱼粉库存大幅度增长,而需求平淡,阶段性供大于求成为鱼粉价格下跌的根本原因。于此同时,国内外鱼粉市场形成鲜明的倒挂现象。秘鲁鱼粉厂商坚挺报盘、秘鲁鱼资源较好、开捕提前在4月23日、厄尔尼诺将

        3月份的鱼粉市场整体表现是先稳后降,这也大致与本网在3月初的预测相符。就价格来看,以秘鲁超级蒸汽级别为参考,3月末报价在9700-9800元/吨,相比3月初下降了200-300元。价格出现回调的主要原因是受到新季鱼粉库存大幅度增长,而需求平淡,阶段性供大于求成为鱼粉价格下跌的根本原因。于此同时,国内外鱼粉市场形成鲜明的倒挂现象。秘鲁鱼粉厂商坚挺报盘、秘鲁鱼资源较好、开捕提前在4月23日、厄尔尼诺将影响捕鱼等等,秘鲁鱼粉市场表现也是各种错综复杂。4月份鱼粉市场充满了各种不确定性因素,供需博弈将更为激烈。
        一、鱼粉价格3月中旬开始下调

        3月末鱼粉价格相比3月初下调了200-300元,并且鱼粉实际成交与1月初的9500元差距仅在100-200元左右。同比去年,今年鱼粉价格低了35%。
        二、鱼粉价格下调原因分析
        1、秘鲁鯷鱼资源良好氛围形成
        2月份春节上班之后,秘鲁鱼粉外盘坚挺带动国内鱼粉贸易商看涨,鱼粉报价自9500元/吨的位置开始上涨。但是3月份之后,各种关于秘鲁海域鯷鱼资源的消息被释放出来,鯷鱼资源情况较好成为行业内大多数人的共识。并且开捕时间确定在4月23日,客观来说,属于偏早的时期。虽然就秘鲁历史上来看,捕季最早有在4月初就开捕的,但是那已经是2005年以前的事情。从2010年来看,除2011年第一捕季是在4月初开捕的,其余均是在5月份才开始捕鱼。因此,静书认为就开捕时间上来说有利于捕鱼活动。而这些消息使得市场出现鱼粉供应宽松的氛围,利空鱼粉价格。
        2、3月份供大于求关系矛盾突出成为价格下调的根本原因

        整个1季度鱼粉供应都是大于消耗的,第一季度我国预计进口鱼粉33.3万吨,港口出货在22万吨,3月底港口鱼粉库存23万吨。
        供应来看:1-3月进口鱼粉33.3万吨,为三年来最高水平。并且,去年我国采购的33-35万吨秘鲁鱼粉,成为自2月下旬开始成为不断施压鱼粉市场的主力。截止3月底,秘鲁鱼粉累计到港24万吨,还剩余8-10万吨的秘鲁鱼粉将在4月份后期抵达。因此,4月份鱼粉供应仍旧充足。
        需求来看:2014年度的鱼粉出货出现了个有意思的现象,由于鱼粉更多是用于水产饲料生产中,因此水产饲料的产量与鱼粉出口之间为正比。但是据农业部数据显示,1季度我国水产饲料产量同比下降29%(静书认为这个数据有待商榷,但是目前还没有其他官方数据),但是进口鱼粉消费却同比大致持平。这某种程度上反映出1-2月份期间饲料企业备货相对充足,同时,春节后鱼粉贸易商坚持挺价,缓和鱼粉弱势氛围,刺激了鱼粉出货。
        综上所述:3月份鱼粉供应大增,而消费一般,成为拖累鱼粉价格下行的主要原因。并且,4月份在需求不出现暴涨的前提下,鱼粉供应仍将处于相对宽松的局面。
        三、秘鲁鱼粉市场情况
        3月份鱼粉外盘处于不断上调的状态,3月初秘鲁超级蒸汽级别鱼粉参考FOB1560美元/吨,月底便上调至1600美元/吨,上调了40美元。并且,今年秘鲁鱼粉厂一个怪现象便是预售时间推迟,按照往年,新季鱼粉预售一般在2月中下旬开始,而今年是在3月中下旬开始的。据悉,秘鲁鱼粉厂预售欧洲4万吨,我国6万吨,价格在FOB1600美元/吨左右。
        目前关于秘鲁鱼资源的消息:1、鯷鱼资源良好;2、厄尔尼诺气象在4月初开始影响秘鲁北部海域,程度为中等偏弱;3、厄尔尼诺将使得鯷鱼成鱼、幼鱼混杂不利于捕捞;4、水温升高,鯷鱼迁移;5、开捕日期为4月23日,配额还未公布,有待秘鲁海洋研究院的报告,预计4月上旬有望出炉。
        秘鲁鱼粉出口:2013年12月—2014年3月秘鲁出口我国鱼粉36万吨左右,去年下半年我国的订单大部分已经出口完毕。而我鱼粉目前抵港量为25万吨,4月份后期将陆续有8万吨以上的鱼粉到港。
        四、鱼粉库存攀升必须关注

        当下的鱼粉库存已成为5年来历史高点(2011年9月库存达到23.4万吨,由于并非月末结余库存因此没有在图上显示出来)。2014年以来,鱼粉库存上升速度较快,成为施压鱼粉市场的重要因素。
        截止3月底,港口鱼粉库存为23万吨,相比月初的17.3万吨,上升了32.9%;同比去年同期增长86%。其中广州港口鱼粉库存9万吨,占全国的39%,上海港库存8.2万吨,占全国的35.6%。并且,进入3月下旬之后广东地区天气一直阴雨不断,水产养殖受损,广州港口鱼粉出货低迷,日出650吨左右。出货不敌鱼粉到货,鱼粉贸易商下调报价,广东成为鱼粉成交最为敏感地区。
        2014年第一季度,鱼粉市场的表现可以说是“功过相抵”,2月份的上涨在3月份转为下行,但目前9700-9900元/吨的价格依旧处于盈利区间。但是由于持货成本以及目前汇率下跌的原因,使得鱼粉贸易商对于进场采购秘鲁预售较为谨慎,目前市场上还未有确切实盘成交。秘鲁新捕季开始于4月23日,配额预计在4月上旬出炉。同时,清明左右,国内对虾养殖将迎来投苗高峰,鱼粉需求能否在4月份开始上量,也成为影响鱼粉市场的重要因素。一方面是配额,一方面是国内需求(大部分企业备货在3、4月左右),这两点需要紧密关注。静书预计,4月上旬,鱼粉库存将继续呈增长局面;鱼粉价格预计在9700-9800元/吨左右运行。

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